На какие вопросы Вы найдете ответы в этой статье

• Когда процедура банкротства лучший способ вывести предприятие из кризиса
• Когда банкротство лучше, чем ликвидация
• Почему выгодно покупать имущество на торгах в рамках процедуры банкротства

В настоящее время многие предприятия сталкиваются с трудностями, вызванными критическим снижением ликвидности, повышением процентных ставок по кредитам, ростом закупочных цен, неплатежами покупателей и прочими последствиями финансового кризиса. Отсутствие ликвидности, даже у прибыльного предприятия, может привести к неприятным последствиям в виде исполнительного производства, возбужденного службой судебных приставов, изъятия банком заложенного имущества и, в конце концов, к возбуждению в отношении предприятия - должника дела о банкротстве в арбитражном суде. Несмотря на сложившийся отрицательный имидж банкротства, как инструмента передела собственности, в реальности, практическое использование процедур банкротства значительно шире.

Основным законодательным актом, регулирующим отношения в области банкротства, является Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 №127-ФЗ (далее - Закон о банкротстве). Законом предусмотрены четыре основные процедуры: наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление и конкурсное производство.

Сторонами, чьи интересы затрагиваются при введении в отношении предприятия процедуры банкротства, являются сам должник, кредиторы, собственники предприятия, персонал, а также многие другие юридические и физические лица, чьи интересы затрагиваются деятельностью предприятия (контрагенты, потребители продукции и услуг, различные государственные и муниципальные учреждения).

Интересы сторон могут, как совпадать, так и противоречить друг другу. Например, собственники будут стремиться к сохранению бизнеса, а для кредиторов важнейшей задачей является возврат предприятием задолженности, в том числе за счет реализации его активов или продажи бизнеса в целом.

С использованием механизмов банкротства могут решаться следующие задачи:

1) Защита бизнеса от действий кредиторов;

2) Взыскание дебиторской задолженности;

3) Ликвидация бизнеса;

4) «Очистка» бизнеса от долгов;

5) Продажа бизнеса.

Также процедуры банкротства могут использоваться в качестве механизма, используемого при рейдерских захватах предприятия, как со стороны защиты, так и со стороны нападения, однако это не является предметом рассмотрения данной статьи.

Процедура банкротства на Вашем предприятии, как выход из кризиса

Защита бизнеса от действий кредиторов

Пример из практики.Торговое предприятие обладает собственной производственной базой. Предприятием была накоплена большая просроченная кредиторская задолженность перед поставщиками и коммерческим банком, которому была заложена часть производственных помещений. Владельцы предприятия не желают терять производственную базу, однако часть помещений может быть реализована службой судебных приставов для выплат по исполнительным листам кредиторам, остальное имущество может быть получено банком в качестве погашения задолженности по кредиту. Собственники торгового предприятия рассчитывают, что в течение шести месяцев прибыль от текущей деятельности, а также средства от реализации иного имущества позволят им покрыть задолженность.

Решение проблемы.В этой ситуации собственники предприятия приняли решение о банкротстве и обратились в Арбитражный суд по месту регистрации предприятия с заявлением должника. По результатам рассмотрения заявления судом в отношении предприятия была введена процедура наблюдения. В ходе процедуры наблюдения взыскание по исполнительным документам приостанавливается, в том числе снимаются аресты на имущество и иные ограничения в части распоряжением имуществом должника.

К моменту проведения первого собрания кредиторов акционеры компании нашли денежные средства для погашения задолженности кредиторам, как включенным, так и не включенным в реестр требований кредиторов. В связи с погашением задолженности, включенной в реестр требований кредиторов, дело о банкротстве торгового предприятия было прекращено, платежеспособность восстановлена. Таким образом, процедуры наблюдения и, гораздо реже, финансового оздоровления могут применяться для сохранения предприятия при возникновении временных финансовых трудностей.

Рекомендации. Собрание акционеров (участников) должно принять решение об обращении в арбитражный суд с заявлением о признании предприятия - должника несостоятельным (банкротом). Государственная пошлина за обращение с таким заявлением составляет 2000 рублей. В заявлении должна быть указана саморегулируемая организация арбитражных управляющих, из состава которой в суд будут предложены кандидатуры арбитражных управляющих. Самостоятельный выбор саморегулируемой организации позволит назначить в качестве временного управляющего человека, который, по меньшей мере, не будет предпринимать никаких враждебных действий.

Фактически, функции временного управляющего в процедуре наблюдения весьма ограничены и близки к функциям аудитора предприятия: он проводит финансовый анализ деятельности предприятия, совместно с Вашими юристами принимает участие в рассмотрении требований кредиторов, заявленных к вам в рамках дела о банкротстве. Также его письменное согласие требуется для заключения ряда сделок. Зато собственники предприятия получают возможность аккумулировать денежные средства для расчетов с кредиторами. В связи со снятием арестов, предприятие получает возможность свободно пользоваться расчетными счетами и вести свою обычную хозяйственную деятельность. Отстранение руководства от управления предприятием не производится.

Недостатком процедуры наблюдения является короткий срок, на который она вводится - не более семи месяцев, по истечении которого Арбитражный суд должен принять решение о дальнейшей процедуре банкротства или о прекращении производства по делу. Кроме того, рассрочка платежей при погашении долга в этом случае не предусмотрена законом.

Другие процедуры банкротства, предназначенные для восстановления платежеспособности, а именно: финансовое оздоровление и внешнее управление используются редко и еще реже приводят прекращению дела о банкротстве, а не переходят к конкурсному производству. Так, например, за первое полугодие 2008 года было принято к производству 13 140 заявлений о банкротстве. При этом, процедура финансового оздоровления проводилась по 31 делу, процедура внешнего управления - по 464 делам. Восстановление платежеспособности произошло по 5 делам (16,1%), где проводилось финансовое оздоровление, и по 23 делам (5%), где проводилось внешнее управление.

Ликвидация предприятия

Рекомендации. Допустим, что юридическое лицо было создано для определенных задач, в настоящее собственник в этом юридическом лице больше не нуждается и несет бремя по его содержанию. Если предприятие не имеет задолженности в бюджет и перед коммерческими кредиторами, то наилучшим выходом является процедура добровольной ликвидации, предусмотренная Гражданским кодексом. Если добровольная ликвидация по каким-то причинам невозможна, то чаще всего для закрытия таких предприятий с долгами используются «серые схемы», такие как присоединение к другому юридическому лицу, смена учредителей и т.п. Между тем, лучшим выходом из этой ситуации является ликвидация компании через банкротство.

Пример из практики. Компания в течение 10 лет занимается складской деятельностью. В 2008 году приобретаются собственные складские мощности, которые оформляются на вновь созданное юридическое лицо. Тем самым акционеры хотят застраховаться от рисков, которые связаны с применением в прошлом сомнительных налоговых схем, недостатками при ведении бухгалтерского и налогового учета. Однако ликвидировать компанию в добровольном порядке представляется рискованным, так как это может быть сопряжено с комплексной налоговой проверкой. Кроме того, у «старого» юридического лица имеется значительная задолженность перед учредителями.

Решение проблемы. Собственники компании приняли решение о добровольной ликвидации предприятия, и после уведомления налогового органа о начале процедуры ликвидации председатель ликвидационной комиссии подал заявление о банкротстве по упрощенной процедуре ликвидируемого должника. В течение пяти месяцев с момента подачи заявления «старое» юридическое лицо было исключено из ЕГРЮЛ. В результате проведения процедуры банкротства, требования кредиторов, не удовлетворенные по причине недостаточности имущества, считаются погашенными, в том числе и требования налоговых органов. Исключение из ЕГРЮЛ производится на основании определения Арбитражного суда.

«Очистка» бизнеса от долгов

Если предприятие имеет серьезную просроченную или близкую к таковой долговую нагрузку, но у него существует прибыльное подразделение, или реальная возможность сделать его прибыльным, введение процедуры банкротства позволит организовать фактическое списание части задолженности. При этом такая схема позволяет устранить влияние отдельных кредиторов на судьбу предприятия.

Эта схема может применяться, когда долговая нагрузка превышает стоимость имущества предприятия. После признания предприятия - должника банкротом, акционеры предприятия также имеют возможность приобрести нужную им часть имущества на открытых торгах по цене, которая может быть существенно ниже совокупного объема долгов.

Для успешной реализации схемы собственник имущества должен заручиться поддержкой большинства голосов кредиторов, так как кредиторы согласуют порядок реализации имущества и его начальную цену.

В схему заложены значительные риски, связанные с неопределенностью поведения большого круга лиц, участвующих в деле о банкротстве: арбитражного управляющего, конкурсных кредиторов, налогового органа и иных участвующих в деле лиц. Заинтересованность серьезных инвесторов в продаваемом имуществе может существенно усложнить схему и резко повысить ее стоимость. Тем не менее, схема с успехом применяется на практике и в каких-то ситуациях это лучший выход для собственника.

Как обернуть себе на пользу банкротство другой компании

Взыскание дебиторской задолженности

Подача заявления в Арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом является хорошим механизмом для взыскания задолженности. Этот механизм работает в том случае, если Ваш должник - действующее предприятие, и по каким-то причинам служба судебных приставов не имеет возможности взыскать с него денежные средства в ходе исполнительного производства.

В соответствии со статьей 7 Закона о банкротстве право на обращение в арбитражный суд с заявлением о банкротстве возникает у кредитора по денежным обязательствам по истечении 30 дней с даты направления исполнительного документа в службу судебных приставов и его копии должнику. Требования к должнику-юридическому лицу должны составлять не менее 100 000 рублей.

Пример из практики.Завод задолжал торговой компании за металлопрокат по договору поставки около 2 000 000 рублей. Юридическая служба компании направила исполнительный лист на взыскание денежных средств в службу судебных приставов по месту нахождения завода, однако в течение четырех месяцев оплата по исполнительному листу не производилась. Юристы компании узнали, что в отношении завода ведется сводное исполнительное производство, которое включает задолженность перед бюджетом. Поэтому оплата по их исполнительному листу, если и будет произведена, то после погашения всей задолженности в бюджет.

Решение проблемы. Торговая компания направила в арбитражный суд заявление о признании завода банкротом. На предварительное судебное заседание по рассмотрению заявления юрисконсульт завода пришел с предложением отказаться от иска, мотивируя тем, что завод изыщет средства для оплаты долга. Юрист компании отказываться от иска не стал, но заявил ходатайство об отложении судебного заседания. На следующее судебное заседание юрисконсульт завода принес платежные документы, подтверждающие оплату долга. Дело о банкротстве в связи с оплатой долга было прекращено.

Рекомендации. Кредитор при подаче заявления на банкротство может не преследовать цели ликвидации предприятия-должника. Если должник стремится избежать банкротства и потери контроля над собственностью, то при наличии такой возможности он обязательно найдет средства для погашения долга. Если же должник не сможет рассчитаться и в отношении него будет введена процедура банкротства, то это может означать либо то, что суд только констатировал тот факт, что это действительно банкрот, либо, что руководители компании проявили полное безразличие к судьбе предприятия.

Необходимо отметить, что злоупотреблять возможностью подачи заявления на банкротство в отношении всех дебиторов, тоже не стоит. В том случае, если у предприятия-должника отсутствует имущество или иные активы, за счет которых могут быть оплачены судебные расходы и вознаграждение арбитражного управляющего, эти расходы будут возложены на заявителя по делу о банкротстве.

Купля-продажа бизнеса или имущества

Продажа имущества предприятия, или продажа бизнеса в целом возможна в процедуре внешнего управления и в конкурсном производстве. Продажа проводится с открытых торгов в порядке, предусмотренном ст. 110 Закона о банкротстве.

Торги проводятся внешним (конкурсным) управляющим, или лицом, им назначенным. Все основные параметры сделки, а именно порядок, сроки реализации имущества, начальная цена согласовываются собранием (комитетом) кредиторов предприятия большинством голосов. Кроме того, минимальная цена продажи предприятия (имущества) согласовывается органами управления должника на основании заключения независимого оценщика.

Приобретение имущества с торгов в ходе процедуры банкротства обычно является экономически очень выгодной сделкой. Цена, по которой продается имущество на открытых торгах, бывает существенно ниже среднерыночной, что обусловлено очень коротким сроком экспозиции имущества, который есть у арбитражного управляющего, а также отсутствием средств на серьезную рекламу. Кроме того, арбитражный управляющий обычно продает имущество в состоянии «как есть», не проводит его предпродажную подготовку.

Объявления о торгах в рамках процедур банкротства в обязательном порядке публикуются в официальном печатном издании, которым с августа 2008 года является газета «Коммерсант». Объявления публикуются в субботних выпусках, а также на сайте газеты. Кроме того, объявления о торгах должны публиковаться в местных печатных изданиях по месту нахождения имущества. Однако местные печатные издания законодательно не определены, что приводит к ухудшению условий для поиска объявлений.

Конечно, при покупке такого имущества необходимо проверить юридическую чистоту сделки, а также соблюдение арбитражным управляющим всех условий, предусмотренных Гражданским кодексом и Законом о банкротстве.